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標題: 郭明錤 提四大防禦選股 德意志 挺蘋概五年大計 [打印本頁]

作者: jack    時間: 2018-11-16 12:05     標題: 郭明錤 提四大防禦選股 德意志 挺蘋概五年大計

郭明錤 提四搜尋引擎優化大防禦選股 刷卡換現德意志 挺蘋概五年大計 工商南港水電時報【簡威瑟╱台北報導】 中美貿易戰疑慮加上蘋果新機訂價貴,兩大利空持續作亂,蘋果鏈淪重災區。天風國際證券提出四大科技防禦選股策略,德意志證券瞄準蘋果供應鏈五年大計,共譜台灣、大陸、南韓六檔精選股,提供風險意識高漲的國際資金出口,掌握盤勢穩定後反彈急先鋒。 機構法人普遍認為蘋果供應鏈受中美貿易戰影響,風險增高,不少外資分析師都被客戶追問,貿易戰環境中該把資金投向何處,而且電子股下殺過後,應鎖定那些標的?有防禦特質的科技股、最強悍的蘋果供應商,正是外資給出的解答。 天風國際證券研究與策略部副總監郭明錤提出,具備防禦性的科技產業必須符合四大條件:1.出貨成長至少到2020年都有能見度;2.搜尋引擎優化未來6∼12個月訂單有良好能見度;3.未來兩年內,有清晰的規格升級路線;4.為避免來自中美貿易戰關稅風險,終端客戶的產品不能在大陸製造並出貨至美國。 德意志證券由台灣的科技產業分析師呂家霖、半導體產業分析師周立中,會同日本、南韓研究團隊,針對市場論戰的蘋果供應鏈後市,提出創新、升級才是兩大關鍵論點,直接放眼蘋果供應鏈未來五年願景,精選台灣的大立光、台積電與南韓三星。 呂家霖強調,市場對iPhone出貨量與供應鏈前景間的關係,有非常大的誤解。即便iPhone出貨量成長不若以往強勁,但重要受惠供應鏈未來五年的表現,絕對比市場共識與目前的估值更為亮眼。 德意志說明,智慧機功能與零組件的創新趨勢刷卡換現是加速前進,而非放緩,尤其蘋果絕對不會只顧服務營收增長,卻放棄硬體市場的領導地位與利潤。關鍵功能升級的藍圖包括2019年的三鏡頭,2020年的時序測距(ToF)、5G、5奈米製程的應用處理器,2021年與之後的可撓式面板與類單眼(SLR-like)相機功能。 這些規格升級至2020年將貢獻7∼9%營收增長,整個商機達到770億元,大立光、台積電、南韓三星等領頭羊,是長線大贏家。 郭明錤至天風國際證券任職後,除維持一貫對智慧型手機產業的掌握度,也變得更加全面,積極回應客戶對貿易戰下電子類股投資的策略性問題。他最新看好螢幕指紋辨識商機(FOD),點名陸股匯頂、水晶光電,以及台廠新鉅科受惠。




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